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2012年6月20日

《下一波全球貨幣大戰》的真相

《下一波全球貨幣大戰》這本書詳細的解說匯率戰爭的利害,韓國已經是個中高手,經濟實力有靈活的匯率戰做武器,連日本這麼有雄厚財力與科技實力的都被比下去了,台灣如何呢 ? 台灣景氣低迷已久,必須拿出對策才好。版主非經濟、金融業者,但事關未來的生存,當然也要深入了解,不能被號稱財經專家牽著鼻子走,自己一定要了解背後掌控財經者的操作手法,以保護自己的財務,若一些理專不懂國際上金融貨幣的鬥爭力量,往往讓自己的客戶損失慘重,所以,版主將對大眾有利害關係的概念,整理起來、分享給對理財細心的網友。相信想要提高我們一點財Q的朋友們,還是花點時間來研究《下一波全球貨幣大戰》的真相,請往下看 !


連續兩天躲在自己的小書房,一口氣將這本書讀了一遍,由於以前也在本部落格介紹由宋鴻兵所撰寫的《貨幣戰爭》,所以對這本《下一波全球貨幣大戰》由詹姆斯.瑞卡茲(James Rickards)律師所寫的金融專案論述非常有興趣。作者是投資銀行家兼風險經理人,在華爾街工作超過30年。

這本書中特別指出他曾受聘美國國防部、情報界,為主要避險基金業者提供全球金融顧問,曾協助策劃五角大廈歷來首度舉行的金融戰爭演習,五角大廈將這些金融專家分成好幾組,美國隊、俄國隊、中國隊、歐元區對,讓各隊以各種財務、媒體等工具來互相放話攻擊,讓對手的貨幣升值,使本國貨幣相對貶值,居於有利的戰略位置。

根據美國對未來的戰略部署,不是靠槍砲武器的優勢,而是一國最終賴以維持生計的經濟戰,而經濟戰的勝負關鍵,則以摧毀敵國貨幣信用最要緊,但憑甚麼條件能夠左右貨幣的價值,則有賴多方面的國力展現,作者從歷史的經驗,提到操控匯率,讓本國貨幣貶值,是以鄰為壑,極為不義的的作法,但是這卻是最有效的貿易武器。

只是歷史告訴所有以貨幣競貶的國家,雖一時獲得明顯利益,但最後是導致經濟停滯、通貨膨漲、樽節開支、金融恐慌等等慘痛後果。

2008金融海嘯,2009聯準會提出「量化寬鬆」大量印製美鈔,造成中國通膨攀升、埃及糧價上漲、巴西股市泡沫,諸國各顯神通以「出口補貼、進口關稅、資本管制」實行反擊,貨幣戰爭迅速擴大,競逐資源下,惡意侵略正悄然展開!2010年9月27日,巴西財長終於忍不住,說出世界正置身於一場國際貨幣戰爭中!

貨幣戰爭始於國內的經濟成長不足、失業率飆高、銀行業虛弱、公共財政惡化,這種環境很難完全靠國內手段來創造成長。因此,藉由貨幣貶值來提振出口,就是最快的藥方了。將來G20與IMF的角色,會越來越重要,我們台灣這種小咖,如何在美元、日圓、人民幣間取得有利的匯率價格,實在是台灣要活下去的最重要命脈所在。

文中最重要的是一段經濟學家史文森(Lars Svensson)的論文,他是柏南克與克魯曼在普林斯頓大學的同事,論文揭露了「貨幣貶值」和「負實質利率」的關係,以及它們如何被用來犧牲別國的利益以刺激本國的經濟。因為零利率、貨幣貶值也提供一種強力的方式來刺激經濟,...貨幣貶值和已貶低的匯率盯緊一種貨幣,代表明顯的承諾未來物價會升高。

所以柏南克的整套遊戲規則就是保持零利率,藉量化寬鬆來讓美元貶值,並且操縱輿論(反過來利用媒體)來製造人們對通膨的恐懼。所以量化寬鬆和美元貶值是一體兩面,貶值貨幣本身是一種違約的型式,因為他讓對手國的債權人突然間減少手中債權的價值,傷害對手國的交易應得利益當然是種違約行為,這個貨幣戰爭是其計劃的一部分。


貨幣如何無中生有呢,美國財政部發行國債,以前是日本、中國、台灣等以龐大外匯存底購買,只是帳面上有這些數字,但當外國不買債券時,美國則是透過聯準會向銀行買入債券,當然要印出鈔票給賣債券的銀行才行,等到債券時約到期時,銀行再以鈔票向聯準會買回債券時,這些鈔票近聯準會就消失歸零。聯準會憑空創出鈔票,更透過控制債券利率的高低,就能在債券市場掌握流通於市場的鈔票總數量,美元流通量的大小,也操控了美元的匯價,所以以往美國財政部、國會議員們老是指控中國、台灣人為操控匯率,但真正的藏鏡人是誰,大家看了說明後該心知肚明了。




一堆人一直等待柏南克的QE3,才能決定下一步如何因應,其實,各國的央行已經學到竅門,只要在市場買入長天期的債券,賣出短天期的債券,就是在印鈔票量化寬鬆,不會拿著麥克風對大家說QE,因為真的內幕是能做不能說;因為表面上債券一買一賣,總量不多不少,長買短賣的「扭轉操作」,卻能長時間將印出的鈔票留在市面上到處竄。錢到銀行,會擴大20倍左右的流通量,錢一多,當然刺激物價上漲,貨幣相對貶值了,出口商就站在有利位置,國家GDP成長了,就業率增加,何樂不為 ?

文中也批評凱因斯經濟學派的乘數理論,認為每一美元的政府赤字支出在計劃所有次級效應後,並不會創造1美元以上的總經濟生產,這是個假理論,歐巴馬的兩位顧問羅莫、伯恩斯坦就探討2009年的刺激計劃可達到1.54倍的效果,但史丹福大學的泰勒與柯根們,針對此支出計畫發表更嚴格的研究,結果合新結論是低於1。研究顯示,刺激計劃每支出1美元,私部門生產將減少近60美分,這個刺激計劃反而傷害私部門創造就業的能力。所以,政府的官員們不能一味的迷信凱因斯的刺激乘數理論,政府隨便舉債亂投資,不但債信更差,將來老百姓的稅率會更重,反而害了私部門長遠的利益,台灣的情況,執政的官員不也學到壞的榜樣,所以老百姓們真要自求多福了。

這場貨幣戰爭已經在進行了,將來導致的國際金融結局為何?瑞卡茲提出四種可能局面:

1.出現多重準備貨幣。

2.強化特別提款權(SDR)功能。

3.重建金本位匯兌體制。

4.金融局面一團混亂。

書中確實一再提到金本位的優點,歷史上經濟穩定發展的年代,與該國的黃金本位貨幣發行有極密切的關係。美元、歐元、人民幣、日圓、英鎊等彼此競相的讓自己的幣值低估,有利對他國的輸出來提升本國的GDP,增加就業機會,但是彼此間互相如何貶來貶去,對黃金的價格就沒法子掩飾其真正的匯率價值。

一些反對金本位的學者與央行官員,把一些貨幣供給緊縮的情形怪罪於黃金,但作者認為這些學術研究,有一大缺陷,就是反對黃金的論點與黃金本身無關,而是與政策有關,是歷史研究與分析的錯誤。國際金融中,黃金不是政策,他只是工具。發生大蕭條的責任,是央行官員的政策失敗,不是黃金,怪罪黃金只是為了想讓不受發行量限制的法定貨幣找個理由來塘塞。

我們無法準確預知美元在這波貨幣戰爭最後結果,但可斷言,美元在這場貨幣戰爭中必然受到更嚴厲挑戰,美元長期地位將受到聯準會量化寬鬆政策影響,岌岌可危。瑞卡茲強調「黃金」的角色,暗示「以黃金為擔保的新全球貨幣」(如下)應該是比較好的解決方案。特別是新美元的發行,有黃金做擔保,作者認為這是最好的策略,最能帶來長期的穩定。只是美國須先讓黃金國有化,黃金價格將會暴漲到每盎司上萬美元,民間擁有黃金者的暴利稅如何扣(90%的稅),還有一些立法的問題待解決。


不過,目前發展的量化寬鬆這種武器,繼續使用下去,美元終會崩潰。2012到2014年美國將會迎頭撞上9.6兆美元的還債高牆,從而觸發美元信用大危機,而英國和日本的主權危機會來得更快些。 世界經濟領導人,不可輕忽貨幣戰爭的後果,台幣到底該不該貶值,真的很難單方就能決定,而我們升斗小民,為了要保護辛苦累積的資產,也應該有妥善因應的準備。

下面視訊是本書作者James Rickards應Max keiser之邀,在電視頻道上接受訪問時,對貨幣的戰爭,提出很多我們認為想當然耳的財務觀念其實是很有問題的,像IMF中SDR的實質意義為何? SDR說不定就是新的國際通貨,但和現在美國聯準會可以隨時創造美元的背景很類似,美國聯準會變成IMF,美元換成SDR,還是換湯不換藥!!對那些擁有大量外匯存底國家(中國、日本、台灣)是好是壞,有它的特殊見解.......網友可以按cc先有英文字幕再從世界語取得繁體或簡體中文字幕,更易了解。

2 則留言:

Aska 提到...

我認為現在持有一點黃金、白銀的確是好事。雖然最近異常的低迷,但是所謂的風暴都是突然來的…

我的想法其中一條是…在收歸國有前是一團混亂,房地產無法避險(投資的),股票也是跳水,這時候金銀才會飆升(唯一去路),在後段搶購時,媒體甚至會推波助瀾,政府會先放任一小段時間,讓人民的財富「收斂」成實體形式…

再來就是您說的國有化…就像小羅斯福、蔣介石當年做的事…現在準備一些,到時候人家搶買,你倒是可以慢慢賣…賣了可以馬上換成房地產 (趁低檔 )… 這一次的風暴如果真的來臨,遠比什麼達康泡沫或是sars 來的驚天動地多了…

希望不要有這一天就是了。但是來臨的話又是一次的財富洗牌…遠大於天災之害

鹿溪星籽 提到...

不能再想投機於黃金、白銀,但要將資產分配一小部分(5%)到實質的資產,農地、貴金屬等當保險,身上也要留點現金,信用卡以後不見得能繼續暢行無阻